облигации целевой амортизации

Эти облигации напоминают транши, предлагаемые некоторыми облигациями, обеспеченными пулом ипотек (collateralized mortgage obligations, CMOs). Аналогичны облигациям с регулярными платежами в фонд погашения.  В отличие от СМО они основываются на схеме фонда погашения (sinking-fund). Однако они отличаются от облигаций с регулярными платежами в фонд погашения (РАС bonds planned amortization class bond): амортизация РАС гарантирована до тех пор, пока предоплата по ипотеке не превышает определенных размеров; схема ТАС реализуется только при одном уровне предоплаты. При других условиях ТАС будет "лихорадить". Облигация ТАС обеспечивает более стабильное движение наличных средств,  чем обычные СМО, но менее стабильное, чем РАС. Они поэтому соответствующим образом продаются и покупаются.